Transaktionen

Auf dieser Seite finden Sie regelmäßig kurze Informationen zu Transaktionen des MIC sowie zu den Einschätzungen des MIC-Anlageausschusses (MIC-AS) und der Geschäftsführung (MIC-GF).

Heute haben wir im Zuge eines weiter steigenden Goldpreises unsere beiden Goldminen Anglogold und Gold Fields aufgestockt

Anglogold (WKN 915 102), Gold Fields (WKN 862 484)

In den letzten Tagen haben wir ein paar Veränderungen im Depot vorgenommen. So haben wir uns von unseren Global Future Fonds getrennt sowie das Einzelhandelsunternehmen Karstadt Quelle verkauft. Des weiteren haben wir zur Verstärkung unseres Engagements in Osteuropa den Griffin Eastern Europe Fonds neu aufgenommen.    

Griffin Eastern Europe (WKN 988 954).

Global Futures Fund X (WKN 989 250), Global Futures Fund XI (WKN 921 788) und Karstadt Quelle (WKN 627 500).

In der Anlageausschußsitzung vom Mittwoch wurde, trotz einiger Warnlampen wie der weltweiten Verschuldungssituation, der Vertrauenskrise oder der Terrorgefahr, die Wahrscheinlichkeit für ein moderates Wirtschaftswachstum der Welt in 2003 und darüber hinaus als realistisch angesehen. Speziell in Asien, insbesondere China, sowie in den osteuropäischen Staaten erwarten die Mitglieder des Anlageausschusses ein großes Wachstumspotenzial.

Auf der Unternehmensseite scheint, trotz der historischen Kursrückgänge , die nach wie vor relativ hohe Bewertung der Unternehmen in den USA eine Belastung für die weltweiten Börsen zu sein. Nichtsdestotrotz finden sich aber speziell in Europa und Deutschland immer mehr Unternehmen, die eine geringe Bewertung aufweisen und gleichzeitig in den ausgemachten Wachstumsregionen dieser Welt gut positioniert sind. Diese erachten wir als Kaufgelegenheiten, welche sich auf Sicht mehrerer Monate bis Jahre als sehr günstig erweisen sollten. Aus diesen Gründen hat der Anlageausschuß den Rat gegeben, die Aktienquote in den kommenden Tagen leicht zu erhöhen.

Vor diesem Hintergrund gibt es bereits einige Neukäufe zu vermelden, welche wir in den letzten Tagen in das Depot aufgenommen haben. Dies sind die Vorzüge von Volkswagen sowie Fuchs Petrolub, Leoni und der Generikahersteller Teva Pharmaceuticals. Darüber hinaus bauen wir zur Zeit noch eine Position an einem weiteren Wert auf.

Auf der Rentenseite haben wir die 6,4% DaimlerChrysler 01/06 USD gegen die 7,25% Allianz 02/08 USD eingetauscht.

Fuchs Petrolub Vz. (579 043), Leoni (540 888), VW Vz. (766 403), Teva Pharmaceuticals (883 035), 7,25% Allianz 02/08 USD (396 290)

6,4% DaimlerChrysler 01/06 USD (649 922)

Heute wurden für das MIC-Depot einige neue Werte gekauft, die zum einen fundamental günstig und zum anderen in ihrem Markt sehr gut positioniert sind. Aufgrund der Stimmungsverbesserung an den Börsen, erwarten wir insgesamt in den nächsten Wochen tendenziell steigende Kurse. Nicht zuletzt deshalb wollten wir die Aktienquote des Portfolios leicht erhöhen.

Fielmann, Royal Dutch, Samsung und Teleplan

Seit Anfang der Woche haben wir ein paar kleinere Veränderungen in unserem Depot vorgenommen. So haben wir uns von Honda getrennt sowie bei Fresenius erste Gewinne realisiert (+60%), nachdem wir diesen Wert bei niedrigen Kursen Anfang Oktober aufgestockt hatten. Darüber hinaus haben wir auf der Aktienseite unsere beiden Goldminen Anglogold und Gold Fields aufgestockt. Auf der Rentenseite haben wir unsere 7% Königreich Dänemark USD 2003 Anleihe gegen eine 5,75% E.ON EURO 2009 Anleihe getauscht.

5,75% E.ON EURO 2009

Anglogold, Gold Fields

Honda, 7% Königreich Dänemark USD 2003

Fresenius St.

Die interne Anlageausschußsitzung vom 06.11.02 bestätigte die Ausrichtung des MIC-Depots. Wir werden weiterhin überwiegend in defensive Aktien investieren und insgesamt, im Vergleich zu unserer Benchmark, unterinvestiert bleiben. Dennoch beobachten wir zur Zeit einige Werte, die bei entsprechender Marktlage in das MIC-Portfolio aufgenommen werden könnten, um die Untergewichtung ggf. ein wenig zu reduzieren. Sollten wir uns für einen Kauf entscheiden, erfahren Sie es kurz danach an dieser Stelle.

Um unsere Untergewichtung auf der Aktienseite noch ein wenig abzubauen und um so an der momentanen Aufwärtsbewegung der Märkte stärker partizipieren zu können, haben wir die folgenden Neukäufe bzw. Aufstockungen durchgeführt.

Karstadt, Suez

Allianz, FIVV-UI-Fonds und Münchner Rück

Auf der gestrigen internen MIC-AS-Sitzung wurden keinerlei Veränderungen des Portfolios beschlossen. Unsere detaillierte Markteinschätzung können Sie in unserem Quartalsbericht nachlesen, den Sie an dieser Stelle herunterladen können.

Da aus unserer Sicht das aktuelle niedrige Kursniveau bei ausgewählten Werten fundamental nicht mehr zu begründen ist, haben wir in den letzten Tagen begonnen erste, vorsichtige Nachkäufe für unser Portfolio zu tätigen. Unsere ausführliche Markteinschätzung können Sie ab Anfang nächster Woche in unserem Quartalsbericht in der Rubrik "MIC-Insides" nachlesen.

Bayer

Allianz, Fresenius, Medion und Münchner Rück

In den letzten Tagen haben wir uns im Rahmen einer Depotbereinigung von unserer Princess Private Equity Wandelanleihe getrennt.

Princess Private Equity Wandelanleihe

In der gestrigen Anlageausschußsitzung wurden keine Veränderungen am MIC-Depot vorgenommen. Obwohl einige Werte aus unserer Sicht inzwischen irrational niedrig bewertet sind, steht die schlechte Marktstimmung größeren Engagements noch entgegen.

In der letzten Woche haben wir zwei langlaufende Anleihen in das MIC-Depot aufgenommen, um von dem aktuellen Renditeabwärtstrend stärker profitieren zu können. Des weiteren haben wir den Stahlwert Salzgitter auf eine normale Positionsgröße aufgestockt.

5,375% Volkswagen Fin. Services EUR 02/12 (M: A),
5,125% Eurofima 02/12 USD (AAA)

Salzgitter

Auf der Anlageausschuss-Sitzung vom 14.08.02 wurden keinerlei Veränderungen unserer Depotstruktur beschlossen. Unserer Ansicht nach ist die Verunsicherung an den Aktienmärkten nach wie vor latent vorhanden, so dass eine offensivere Ausrichtung des Depots derzeit nicht geplant ist. Die immer noch eher schwachen Konjunkturdaten weltweit sollten zwar in den aktuellen Kursen eingepreist sein, aber dem derzeitigen leichten Aufwärtstrend auch enge Grenzen setzen. Im Ergebnis rechnen wir daher in den nächsten Wochen tendenziell mit einer Seitwärtsbewegung.

Nachdem die scharfen Rückgänge der Aktienmärkte anscheinend fürs erste beendet sind, haben wir heute, wie vor kurzem an dieser Stelle angekündigt, die historisch niedrigen Niveaus dazu genutzt, wieder erste Investments zu tätigen. Hierbei haben wir in einem ersten Schritt unsere Versicherungen Allianz, Münchener Rück und Axa aufgestockt.

Allianz, Münchener Rück, Axa

Im Zuge der rasanten Kurseinbrüche haben wir uns seit Mitte des Monats zur Schaffung von Liquidität auch von den bereits angekündigten Werten BASF, Citigroup, Honeywell, MarshMcLennan, Sysco und Teppco getrennt. Aus diesen Verkäufen resultiert schließlich eine historisch niedrige Aktienquote von 50% im MIC. Die so geschaffenen Mittel wollen wir bei sich aufhellender Stimmung nutzen, um sukzessive wieder in die Märkte zurückzukehren.

BASF, Citigroup, Honeywell, MarshMcLennan, Sysco und Teppco

Auf Grund der angespannten Stimmungslage an den weltweiten Kapitalmärkten sowie unseren Bestrebungen das MIC-Depot in der momentanen Situation möglichst konservativ aufzustellen, haben wir gestern die Positionen ING Groep, Schweizer Rück, Informatica, International Paper sowie Sarasin M.L. New Energy verkauft. Dadurch haben wir zum einen die Bargeldquote im Gemeinschaftsdepot erhöht und zum anderen die ohnehin sehr kleinen Engagements in risikoreicheren Branchen wie Neue Energien oder auch Informationstechnologie gänzlich abgebaut.

Darüber hinaus besteht bei einigen Indizes bzw. Einzelwerten bedingt durch charttechnische Signale möglicherweise Handlungsbedarf. Beim Durchbrechen von wichtigen Unterstützungslinien könnte es deshalb in der nächsten Zeit zu Verkäufen bei unseren Investments BASF, Citigroup, Honeywell, Marsh McLennan, Sysco und Teppco kommen.

ING, Schweizer Rück, Informatica, International Paper sowie Sarasin M.L. New Energy

Heute haben wir uns von Thiel Logistik, Fannie Mae und Johnson & Johnson getrennt. Während bei Thiel Logistik - entgegen der Prognosen des Managements von vor 3 Wochen - katastrophale Quartalszahlen zum Verkauf führten, war der Grund bei Fannie Mae die massiv verschlechterte charttechnische Situation der Trennungsgrund. Bei Johnson & Johnson sind politische Bewegungen in den USA für den Verkauf mitverantwortlich. Demnach soll der bisherige Patentschutz verkürzt werden, um den Trend zu billigeren Medikamenten zu unterstützen. Da sich dies negativ auf die Gewinnentwicklung des Unternehms auswirken würde, haben wir den Titel verkauft.

Unsere ausführliche derzeitge Markteinschätzung entnehmen Sie bitte unserem aktuellen Quartalsbericht.

Johnson & Johnson, Fannie Mae, Thiel Logistik

Auf der gestrigen Anlageausschuss-Sitzung wurden keine Veränderungen unseres Depots beschlossen. Eine ausführliche Markteinschätzung inklusive einem Ausbilck für die nächsten Monate finden Sie ab 09.07.02 in unserem Quartalsbericht in der Rubrik "MIC-Insides&quot